ぎゅうた「証券会社のサイトに”信用取引”ってあるけど、あれって何？手持ちのお金以上に買えるって聞いたことがあるような…」
みる「そのとおりです。ただし手元のお金以上に損をすることもある取引なんです。仕組みとリスクの両方を知ったうえで、使うかどうかを判断してくださいね」
信用取引は、証券会社に担保を預けることで、お金や株を借りて売買する取引です。これまで解説してきた「自分のお金で株を買う（現物取引）」とは大きく異なります。
1級FP技能士の視点で、仕組みとリスクをわかりやすく解説します。
信用取引は、証券会社に担保（委託保証金）を預けて、お金や株を借りて売買する方法です。担保は取引代金の一部でよいため、手元資金の何倍もの取引ができます（レバレッジ効果）。また株を借りて売る「信用売り」もでき、値下がりでも利益を狙えます。ただし手元資金以上の損失が出ることもあるため、初心者は慎重に。
信用取引とは？借りて売買するしくみ
ふつうの株式投資（現物取引）は、自分のお金で株を買う取引です。10万円しかなければ、10万円分の株しか買えません。
これに対して信用取引は、証券会社に担保を預けることで、お金や株を借りて売買する方法です。担保として預けるお金を委託保証金といいます。
やり方は2つあります。
| 種類 | 何を借りる？ | どんな取引？ |
|---|---|---|
| 信用買い | お金を借りる | 借りたお金で株を買う → 値上がりしたら売って返す |
| 信用売り （空売り） | 株を借りる | 借りた株を売る → 値下がりしたら買い戻して返す |
おもしろいのは「売り」から始められること。現物取引では「安く買って高く売る」しかできませんが、信用取引なら「高く売って安く買い戻す」という順番も可能です。
そのため株価が下がる場面でも利益を狙えるのが特徴です。
ぎゅうた「下がっても儲かるの！？なんだかすごい仕組みだね」
レバレッジ効果とは？
少ない資金で大きな取引
信用取引のもう1つの特徴がレバレッジ効果です。
担保として預けるお金は取引代金の一部だけでよいため、手元資金の何倍もの取引ができます。「てこ（レバー）」のように、小さな力で大きなものを動かすイメージです。
現物取引…30万円の資金 → 30万円分の株が買える
信用取引…30万円を担保に → 100万円ほどの取引ができる
株価が10％上がれば、現物なら3万円の利益。信用取引なら10万円の利益になります。
ただしこれは逆にも働きます。株価が10％下がれば、損失も10万円。利益が大きくなるということは、損失も大きくなるということです。
初心者が知っておくべきリスク
証券取引所も注意を呼びかけている、信用取引のリスクを見ておきましょう。
①手元資金以上の損失が出ることがある
現物取引なら、最悪でも投資した金額がゼロになるだけ。信用取引はそれ以上の損失が出る可能性があります。
②追加でお金を求められることがある
損失が膨らむと、担保を追加で預けるよう求められます（追証）。応じられないと強制的に決済されます。
③返済に期限がある
制度信用取引では最長6か月など、返済の期限があります。期限が来れば、損をしていても決済しなければなりません。
④独自のコストがかかる
お金や株を借りるため、金利や貸株料などの費用がかかります。持ち続けるほど負担が増えます。
もう1つ知っておきたいのが配当金です。信用買いをした株の株主は証券会社なので、投資家は配当金を受け取れません。ただし配当落調整金として、配当に相当するお金を証券会社から受け取れます。
正直にお伝えすると、投資を始めたばかりの方に信用取引はおすすめしません。理由はシンプルで、失っていい金額をコントロールできないからです。
現物取引なら「10万円で買った株が半分になっても、損失は5万円まで」と計算できます。でも信用取引は、相場が急変すれば手元資金を超える損失もあり得ます。
資産形成の基本は「長く続けられること」。まずは現物取引で経験を積み、値動きに慣れてから検討しても遅くありません。仕組みを知っておくこと自体は、投資の理解を深めるうえで役立ちます。
信用取引｜よくある質問（FAQ）
- 信用取引と現物取引の違いは何ですか？
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現物取引は自分のお金で株を買う取引で、投資した金額を超える損失は生じません。信用取引は証券会社に担保を預けてお金や株を借りて売買する取引で、手元資金の何倍もの取引ができる一方、手元資金以上の損失が出ることもあります。また信用取引では株を借りて売る「信用売り」ができるため、値下がり局面でも利益を狙えます。
- 信用取引でも配当金はもらえますか？
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信用買いをした株式の株主は証券会社になるため、投資家は配当金を受け取れません。ただし配当落調整金として、配当に相当する金銭を証券会社から受け取ることができます。なお株主優待や議決権は得られません。優待や配当を目的とするなら、現物取引で株式を保有する必要があります。
- 初心者でも信用取引はできますか？
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信用取引専用の口座を開設すれば利用できますが、初心者にはおすすめしません。手元資金以上の損失が出る可能性があること、追加で担保を求められること、返済期限があること、金利などのコストがかかることなど、現物取引にはないリスクがあるためです。まずは現物取引で値動きに慣れることをおすすめします。
まとめ
- 信用取引は、証券会社に担保を預けてお金や株を借りて売買する取引
- お金を借りるのが信用買い、株を借りるのが信用売り（空売り）
- 手元資金の何倍もの取引ができる（レバレッジ効果）が、損失も大きくなる
- 手元資金以上の損失が出ることも。初心者はまず現物取引から
信用取引は投資の幅を広げる手段ですが、リスクも現物取引とは別物です。「仕組みを知っておく」ことと「実際に使う」ことは分けて考えましょう。次回は、信用取引に欠かせない委託保証金についてくわしく解説します。
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【出典】日本取引所グループ「信用取引制度の概要」／日本証券業協会「信用取引の概要」／金融庁「基礎から学べる金融ガイド」
